新市场，筹建于1939年3月初，到当年6月15日，已有公营商店和私营商店在这里开业。7月7日，新市场举行了隆重的落成典礼。林伯渠发表讲话：“凭藉着建设新市场的顽强性和战斗性，组织性与计划性，我们一定能够克服更大的困难，完成更艰巨的任务”。
    新市场所在地，是一条约1.5公里深的小沟。原名孤魂沟，曾经是坟冢相连的乱葬沟。延安解放后，取其谐音，改名巩红沟。新市场落成后，又约定俗成，改名市场沟，至今仍沿用这一名称。
    新市场落成后，日渐繁荣。当时在这里开业的私营商店主要是山西籍的10家商户，有“十大家四十八面窑”之称。公营商店，如光华商店等，也在此营业。到1940年，这里已成为铺面林立，流通活跃，市场繁荣，名符其实的“新市场”。先后在新市场设立的财政、金融、贸易和其它单位有：边区银行、边区财政厅、边区妇联、边区贸易公司、边区盐业公司、西北土产公司、光华商店总店、大众合作社、妇女合作社、供给总社、西北商业总店、团结军人合作社、永亨客栈、延安市商会、光华印刷厂、曙光卷烟厂、边区通讯总站、大众戏院、边区民众剧团、延安市民众教育馆等。其它私营商店或铺面则是不胜枚举。
    1943年11月，新市场举办了延安物资交流大会，毛泽东和朱德于11月12日，兴致勃勃地参观了交流大会的盛况。1947年3月8日，延安各界在新市场商会会场举行了保卫边区、保卫延安的万人动员大会，周恩来、朱德、彭德怀、林伯渠等领导同志在讲话中号召边区人民万众一心，粉碎国民党部队的武装进犯。
    新市场是延安时期延安的重要的物资集散和财政金融中心。
    新市场旧址现保存有边区银行、边区妇联、妇女合作社、供给总社等旧址。新市场大门石柱仍存，上面刻有毛泽东题写的对联：“坚持抗战，坚持团结，坚持进步，边区是民主的抗日根据地；反对投降，反对分裂，反对倒退，人民有充分的救国自由权”。毛泽东题词石刻是陕西省第二批重点文物保护单位。在现延安市百货公司第三商店的正面墙壁上。还镶有林伯渠题写的“南市”石碣。新市场现保存着一条长约500米的街道，两边的建筑物基本上是当年的原状，成为延安城唯一保留下当年风貌的街道。